Solvabilität II — Richtlinie 2009/138/EG über die Aufnahme

Q: Was ist der Unterschied zwischen SCR und MCR?

Die Solvenzkapitalanforderung (SCR) ist die risikosensitive Zielsolvabilität, kalibriert als Value-at-Risk auf 99,5-%-Konfidenzniveau über ein Jahr [Art. 101]. Die Mindestkapitalanforderung (MCR) ist die absolute Untergrenze, kalibriert auf 85 % Konfidenzniveau, und liegt zwischen 25 % und 45 % des SCR [Art. 129]. Eine Unterschreitung des SCR löst aufsichtliche Maßnahmen aus; eine Unterschreitung des MCR kann zum Entzug der Zulassung führen [Art. 138, Art. 139].

Q: Wie hoch sind die absoluten Untergrenzen der MCR?

Für Schadenversicherungsunternehmen beträgt die absolute Untergrenze 2,2 Mio. EUR (3,2 Mio. EUR bei Deckung der Sparten 10–15 wie Kfz-Haftpflicht); für Lebensversicherungsunternehmen und Rückversicherungsunternehmen jeweils 3,2 Mio. EUR; für firmeneigene Rückversicherungsunternehmen 1,0 Mio. EUR [Art. 129 Abs. 1 Buchstabe d].

Q: Was ist die ORSA und wie oft muss sie durchgeführt werden?

Die unternehmenseigene Risiko- und Solvabilitätsbeurteilung (ORSA) ist eine Selbsteinschätzung des gesamten Solvabilitätsbedarfs unter Berücksichtigung des spezifischen Risikoprofils, der Risikotoleranz und der Geschäftsstrategie [Art. 45]. Sie muss regelmäßig — mindestens jährlich — und zusätzlich nach jeder wesentlichen Änderung des Risikoprofils durchgeführt werden. Die ORSA bestimmt nicht die regulatorische Kapitalanforderung, sondern ergänzt die SCR-Berechnung.

Q: Welche Governance-Funktionen schreibt Solvency II vor?

Die Richtlinie verlangt vier Schlüsselfunktionen: Risikomanagement [Art. 44], Compliance [Art. 46], interne Revision [Art. 47] und versicherungsmathematische Funktion [Art. 48]. Alle müssen unabhängig und mit qualifiziertem Personal besetzt sein [Art. 42]. Das gesamte Governance-System muss proportional zur Art, zum Umfang und zur Komplexität der Geschäftstätigkeit sein [Art. 41 Abs. 2].

Q: Was passiert bei Unterschreitung des SCR?

Das Unternehmen muss die Aufsichtsbehörde unverzüglich informieren [Art. 136, Art. 138]. Binnen zwei Monaten ist ein realistischer Sanierungsplan vorzulegen. Die Kapitaldeckung muss innerhalb von sechs Monaten wiederhergestellt werden, verlängerbar um drei Monate [Art. 138 Abs. 3]. Die Aufsichtsbehörde kann die freie Verfügung über Vermögenswerte untersagen [Art. 138 Abs. 5, Art. 140].

Q: Was muss der SFCR enthalten?

Der jährlich zu veröffentlichende Bericht über Solvabilität und Finanzlage (SFCR) muss Angaben enthalten zu: Geschäftstätigkeit und Geschäftsergebnis, Governance-System, Risikoexposition je Kategorie, Bewertungsmethoden, Eigenmittelstruktur und -qualität sowie SCR- und MCR-Beträge einschließlich der angewandten Berechnungsmethode [Art. 51 Abs. 1].

Erfüllt mein Versicherungsunternehmen die Solvency-II-Kapitalanforderungen — und was passiert, wenn die Aufsicht eine Unterdeckung feststellt?

Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen in der EU müssen seit 1. Januar 2016 laufend eine Solvenzkapitalanforderung (SCR) auf 99,5-%-Konfidenzniveau einhalten — bei Unterschreitung der Mindestkapitalanforderung (MCR) kann die Aufsichtsbehörde binnen drei Monaten die Zulassung entziehen [Art. 139, Art. 144].

Kurzantwort

Die Richtlinie 2009/138/EG (Solvabilität II) verpflichtet alle zugelassenen Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen in der EU zu einem risikobasierten Eigenmittelsystem mit zwei Schwellen: der Solvenzkapitalanforderung (SCR, Value-at-Risk 99,5 % über ein Jahr) und der Mindestkapitalanforderung (MCR, 85 % Konfidenzniveau) [Art. 100, Art. 128, Art. 129]. Unternehmen müssen ein wirksames Governance-System mit Risikomanagement, interner Kontrolle, Compliance-Funktion, interner Revision und versicherungsmathematischer Funktion vorhalten [Art. 41–48]. Zusätzlich sind jährlich ein öffentlicher Bericht über Solvabilität und Finanzlage (SFCR) sowie regelmäßige Aufsichtsberichte zu erstellen [Art. 35, Art. 51]. Bei Unterschreitung des SCR greift ein aufsichtliches Eskalationsverfahren mit Sanierungsplan und Fristsetzung [Art. 138]; bei Unterschreitung des MCR kann die Zulassung entzogen werden [Art. 139, Art. 144].

Betroffen

Alle Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen mit Sitz in einem EU-/EWR-Mitgliedstaat, die eine Zulassung nach dieser Richtlinie benötigen [Art. 2]. Ausgenommen sind Unternehmen mit jährlichen Bruttoprämieneinnahmen unter 5 Mio. EUR und versicherungstechnischen Bruttorückstellungen unter 25 Mio. EUR [Art. 4]. Ebenfalls ausgenommen sind gesetzliche Sozialversicherungssysteme [Art. 3]. Für Versicherungsgruppen gelten zusätzliche Anforderungen an die Gruppenaufsicht [Art. 213 ff.].

Frist

Solvabilität II ist seit 1. Januar 2016 vollständig anwendbar (Anwendungsdatum verschoben durch Omnibus-II-Richtlinie 2014/51/EU). Die Pflichten laufen permanent: SCR ist mindestens jährlich zu berechnen und laufend zu überwachen [Art. 102]; MCR ist vierteljährlich zu berechnen und der Aufsichtsbehörde zu melden [Art. 129 Abs. 4]; der SFCR ist jährlich zu veröffentlichen [Art. 51]. Bei SCR-Unterschreitung muss binnen zwei Monaten ein Sanierungsplan vorgelegt und binnen sechs Monaten die Kapitaldeckung wiederhergestellt werden [Art. 138]. Bei MCR-Unterschreitung beträgt die Frist nur drei Monate [Art. 139].

Risiko

Bei Unterschreitung des SCR: Vorlage eines realistischen Sanierungsplans binnen zwei Monaten, Wiederherstellung der Eigenmittel binnen sechs Monaten (verlängerbar um drei Monate); die Aufsichtsbehörde kann die freie Verfügung über Vermögenswerte untersagen [Art. 138, Art. 140]. Bei Unterschreitung des MCR: kurzfristiger Finanzierungsplan binnen eines Monats, Wiederherstellung binnen drei Monaten — andernfalls droht der Entzug der Zulassung [Art. 139, Art. 144]. Die Sanktionsbefugnisse liegen bei den nationalen Aufsichtsbehörden; die Richtlinie selbst sieht keine bezifferten Bußgelder vor, sondern ein abgestuftes Aufsichtsinstrumentarium bis zum Zulassungsentzug.

Belege

Rechtsstand

• In Kraft
• Stand 2026-04-17
• Originalfassung vom 25.11.2009, zuletzt wesentlich geändert durch Richtlinie 2014/51/EU (Omnibus II)

Primärquellen

• EUR-Lex — Volltext des Rechtsakts
• BaFin — Versicherungsaufsicht — Nationale DE-Aufsicht

Was jetzt zu tun ist

Legal / DPO

•Prüfen Sie, ob das Unternehmen unter den Anwendungsbereich fällt oder die Schwellenausnahme nach [Art. 4] (Prämien < 5 Mio. EUR, Rückstellungen < 25 Mio. EUR) greift — die Beweislast liegt beim Unternehmen.
•Stellen Sie sicher, dass alle Personen in Schlüsselfunktionen (Geschäftsleitung, Risikomanagement, Compliance, Revision, Versicherungsmathematik) die Anforderungen an fachliche Qualifikation und persönliche Zuverlässigkeit erfüllen [Art. 42].
•Bewerten Sie bei grenzüberschreitender Tätigkeit, ob die Gruppenaufsichtsregeln [Art. 213–258] zusätzliche Eigenmittel- oder Berichtspflichten auf Gruppenebene auslösen.

Compliance

•Implementieren Sie einen Governance-Rahmen mit dokumentiertem Risikomanagement, interner Kontrolle, Compliance-Funktion und interner Revision gemäß [Art. 41–47] — inklusive regelmäßiger Überprüfung und Anpassung an das Risikoprofil.
•Stellen Sie die fristgerechte Erstellung und Veröffentlichung des jährlichen SFCR sicher, der SCR- und MCR-Beträge, Eigenmittelstruktur und Bewertungsmethoden offenlegen muss [Art. 51].
•Führen Sie mindestens jährlich eine unternehmenseigene Risiko- und Solvabilitätsbeurteilung (ORSA) durch und dokumentieren Sie die Ergebnisse für die Aufsichtsbehörde [Art. 45].

IT / Security

•Richten Sie ein IT-gestütztes Informationsübermittlungssystem ein, das die transparente Organisationsstruktur und klare Verantwortungszuordnung gemäß [Art. 41 Abs. 1] unterstützt und die Datenintegrität für die SCR-/MCR-Berechnung gewährleistet.
•Stellen Sie die Datensicherheit und -verfügbarkeit für die vierteljährliche MCR-Berechnung und -Meldung an die Aufsichtsbehörde sicher — Verzögerungen können aufsichtliche Maßnahmen auslösen [Art. 129 Abs. 4].
•Unterstützen Sie die versicherungsmathematische Funktion [Art. 48] durch valide Dateninfrastruktur: Die Beurteilung der Datenqualität für versicherungstechnische Rückstellungen erfordert nachvollziehbare, auditierbare IT-Systeme.

Product / Engineering

•Bewerten Sie bei jeder neuen Produktlinie die Auswirkung auf das SCR-Risikoprofil: Das SCR muss alle quantifizierbaren Risiken einschließlich des erwarteten Neugeschäfts der nächsten zwölf Monate abdecken [Art. 101 Abs. 3].
•Prüfen Sie, ob Produktänderungen eine wesentliche Änderung des Risikoprofils darstellen, die eine sofortige Neuberechnung des SCR auslöst [Art. 102].
•Stellen Sie sicher, dass die Rückversicherungsstrategie und andere Risikominderungstechniken im Risikomanagement-System abgebildet sind und bei der SCR-Berechnung korrekt berücksichtigt werden [Art. 44 Abs. 2, Art. 101].

Wichtige Begriffe

Solvenzkapitalanforderung (SCR): Regulatorische Eigenmittelanforderung, kalibriert als Value-at-Risk auf einem Konfidenzniveau von 99,5 % über einen Zeitraum von einem Jahr; berechnet nach Standardformel oder internem Modell [Art. 100–101].
Mindestkapitalanforderung (MCR): Absolute Untergrenze der Eigenmittel, berechnet als lineare Funktion auf 85-%-Konfidenzniveau; muss zwischen 25 % und 45 % des SCR liegen [Art. 128–129].
Unternehmenseigene Risiko- und Solvabilitätsbeurteilung (ORSA): Regelmäßige Selbsteinschätzung des gesamten Solvabilitätsbedarfs eines Unternehmens unter Berücksichtigung seines spezifischen Risikoprofils und seiner Geschäftsstrategie [Art. 45].
Bericht über Solvabilität und Finanzlage (SFCR): Jährlich zu veröffentlichender Bericht mit Angaben zu Geschäftstätigkeit, Governance, Risikoexposition, Bewertungsmethoden und Kapitalausstattung [Art. 51].
Versicherungstechnische Rückstellungen: Bilanzielle Rückstellungen für alle Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern und Anspruchsberechtigten; müssen nach marktkonsistenten Methoden bewertet werden und einen besten Schätzwert plus Risikomarge umfassen.
Standardformel: Regulatorisch vorgegebene Berechnungsmethode für das SCR mit vordefinierten Risikomodulen und Korrelationsannahmen; Alternative zum genehmigungspflichtigen internen Modell [Art. 103–111].
Internes Modell: Vom Unternehmen selbst entwickeltes und von der Aufsichtsbehörde genehmigtes Risikomodell zur SCR-Berechnung; muss statistische Qualitäts-, Kalibrierungs-, Validierungs- und Dokumentationsstandards erfüllen [Art. 112–127].

Häufige Fragen

Was ist der Unterschied zwischen SCR und MCR?

Die Solvenzkapitalanforderung (SCR) ist die risikosensitive Zielsolvabilität, kalibriert als Value-at-Risk auf 99,5-%-Konfidenzniveau über ein Jahr [Art. 101]. Die Mindestkapitalanforderung (MCR) ist die absolute Untergrenze, kalibriert auf 85 % Konfidenzniveau, und liegt zwischen 25 % und 45 % des SCR [Art. 129]. Eine Unterschreitung des SCR löst aufsichtliche Maßnahmen aus; eine Unterschreitung des MCR kann zum Entzug der Zulassung führen [Art. 138, Art. 139].

Wie hoch sind die absoluten Untergrenzen der MCR?

Für Schadenversicherungsunternehmen beträgt die absolute Untergrenze 2,2 Mio. EUR (3,2 Mio. EUR bei Deckung der Sparten 10–15 wie Kfz-Haftpflicht); für Lebensversicherungsunternehmen und Rückversicherungsunternehmen jeweils 3,2 Mio. EUR; für firmeneigene Rückversicherungsunternehmen 1,0 Mio. EUR [Art. 129 Abs. 1 Buchstabe d].

Was ist die ORSA und wie oft muss sie durchgeführt werden?

Die unternehmenseigene Risiko- und Solvabilitätsbeurteilung (ORSA) ist eine Selbsteinschätzung des gesamten Solvabilitätsbedarfs unter Berücksichtigung des spezifischen Risikoprofils, der Risikotoleranz und der Geschäftsstrategie [Art. 45]. Sie muss regelmäßig — mindestens jährlich — und zusätzlich nach jeder wesentlichen Änderung des Risikoprofils durchgeführt werden. Die ORSA bestimmt nicht die regulatorische Kapitalanforderung, sondern ergänzt die SCR-Berechnung.

Welche Governance-Funktionen schreibt Solvency II vor?

Die Richtlinie verlangt vier Schlüsselfunktionen: Risikomanagement [Art. 44], Compliance [Art. 46], interne Revision [Art. 47] und versicherungsmathematische Funktion [Art. 48]. Alle müssen unabhängig und mit qualifiziertem Personal besetzt sein [Art. 42]. Das gesamte Governance-System muss proportional zur Art, zum Umfang und zur Komplexität der Geschäftstätigkeit sein [Art. 41 Abs. 2].

Was passiert bei Unterschreitung des SCR?

Das Unternehmen muss die Aufsichtsbehörde unverzüglich informieren [Art. 136, Art. 138]. Binnen zwei Monaten ist ein realistischer Sanierungsplan vorzulegen. Die Kapitaldeckung muss innerhalb von sechs Monaten wiederhergestellt werden, verlängerbar um drei Monate [Art. 138 Abs. 3]. Die Aufsichtsbehörde kann die freie Verfügung über Vermögenswerte untersagen [Art. 138 Abs. 5, Art. 140].

Welche Unternehmen sind von der Richtlinie ausgenommen?

Unternehmen mit jährlichen Bruttoprämieneinnahmen unter 5 Mio. EUR und versicherungstechnischen Bruttorückstellungen (ohne Rückversicherungsanteile) unter 25 Mio. EUR können vom Anwendungsbereich ausgenommen sein [Art. 4]. Ebenfalls ausgenommen sind gesetzliche Sozialversicherungssysteme [Art. 3] und bestimmte Versorgungseinrichtungen mit engem geografischem oder personellem Geschäftskreis.

Was muss der SFCR enthalten?

Der jährlich zu veröffentlichende Bericht über Solvabilität und Finanzlage (SFCR) muss Angaben enthalten zu: Geschäftstätigkeit und Geschäftsergebnis, Governance-System, Risikoexposition je Kategorie, Bewertungsmethoden, Eigenmittelstruktur und -qualität sowie SCR- und MCR-Beträge einschließlich der angewandten Berechnungsmethode [Art. 51 Abs. 1].

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